策略動態(tài)/Strategy dynamics
自4月15日以來，黃金價格運行相對于過去4個月以來呈現(xiàn)了一個迥然不同的特征，總體而言呈現(xiàn)一個區(qū)間震蕩運行的狀態(tài)，一直延續(xù)到目前為止尚未有結束的跡象。這樣的變化，讓很多習慣于前順勢交易的投資者陷入了困境。經(jīng)常出現(xiàn)買漲它不漲了，做空它不跌，兩頭掃損等等類似的情況。
一個曾經(jīng)在3月和4月初這兩波大跌大漲的趨勢行情中，以2800美元初始資金，成功做到23000美元的忠實學員最近經(jīng)常向我訴說，最近太難交易了。因為他在最近的交易中經(jīng)常出現(xiàn)到手的盈利稍微猶豫又被吐回的情況。典型的一個例子：4月30日晚上在1705做空黃金，位置非常不錯，一直持有至5月1日最大盈利達到了34美元。據(jù)他說持有3手，賬目浮盈10000美元。按照以往順勢交易經(jīng)驗，前一個交易日暴跌40美金，應該引發(fā)跌勢了。因此他至設了防范性止損1701美元。未想5月1日當天價格就沖回到了1700美元上方觸發(fā)了止損。遭遇黑天鵝。據(jù)他說，這比直接交易虧損了還難受。最近此類情況發(fā)生不少。進場點位很好，但是因為稍微貪心多一點空間，一轉眼盈利又沒有了。試想，這樣一位交易高手，尚如此，那么其他一般的投資者呢？
其實，出現(xiàn)這樣的情況，根源在于大家被定勢思維所固化，未能真正認清價格波動的基本規(guī)律。所謂順勢而為。大家習慣在上漲趨勢順勢做多，或者在下跌趨勢中順勢做空。順著順著，就忽視了金價運行的另外一種形態(tài)。震蕩趨勢。大部分人腦海中都只有上漲或下跌，完全沒有震蕩趨勢這個概念。而震蕩趨勢，是價格運行的三種形態(tài)中的常態(tài)。只不過大家的思維往往容易被酣暢淋漓的大漲大跌所迷惑或者牽引。
美國證券分析家艾略特的波浪理論、查爾斯?道及漢密爾頓的《道氏理論》中提出價格運行只有三種情況，上漲、下跌、震蕩。而按照時間周期則可分為長期主導方向、中期回撤方向、短期加速方向。價格總是呈現(xiàn)波浪式運行。其實震蕩運行是價格的常態(tài)。在上漲趨勢啟動前，往往會震蕩一段時間。在回撤時，也會出現(xiàn)短期震蕩。而上漲行情結束轉入跌勢之前，往往也會出現(xiàn)震蕩周期。因此我們必須要認識震蕩行情周期的特征，心中有震蕩周期的概念。一般地，當一波上漲或者下跌趨勢行情運行到尾浪后（一般到第五浪開始），當價格出現(xiàn)了周期內(nèi)（日K線、4小時k線）兩個高點和兩個低點，價格在這兩組高點和低點之內(nèi)運行一段時間，那么我們就可以確認價格進入了震蕩周期。我們可以通過高點和低點畫出一個長方形，價格震蕩的高點和低點均在這個長方形之內(nèi)。這也是我們常說的箱體震蕩行情。同時也可以使用4小時布林軌道來判斷行情是否進入震蕩周期。當布林軌道有上升或下降形態(tài)轉入橫向平行狀態(tài)，價格在布林軌道上軌和下軌通道上下穿越，但是價格始終受限于上軌或下軌時，即可判斷價格進入震蕩運行周期。
那么當我們的思維跟隨價格運行進入震蕩周期之后。其實交易就變得比較簡單了。無非就是保持雙向的思維。首先找到箱體震蕩的中樞水平。比如最近價格的中樞就是1700美元附近。當價格跌入中樞水平下方，接近次高點時候買入做多，止損置于最低點一下即可。而當價格漲勢價格中樞水平上方，接近次高點時賣出做空，止損置于最高點以上。而盈利目標應以相對保守的方式，比如在次低點買入，則在價格接近中樞水平即獲利立場最為穩(wěn)妥。同時考慮時間因素，多空力量轉變的可能。在上漲趨勢結束后，反彈的力量往往會弱于下跌力量。所以做空點位，可能適當下移。一旦確定了震蕩思維，其實做起來單了反而是一個比較舒服的狀態(tài)。但是要提醒大家的是，必須防范趨勢發(fā)生轉變。因為震蕩運行往往是為多頭和空頭趨勢積蓄力量。一旦結束了震蕩，會出現(xiàn)單向大幅上漲或下跌。很多投資者往往會再次陷入震蕩操作的舒適狀態(tài)，而被新的一輪趨勢行情所套。因此在做震蕩行情交易時，應該做好嚴格的風險防控措施。即無論做多，還是做空，都必須以最高點或最低點為止損線。以防范意味的趨勢行情提前到來。
